След като в предходните седмици изяснихме какво представляват акциите и опциите, днес ще се спрем на фючърсните контракти.

Какво представляват?

Фючърсите са деривативни финансови договори, които задължават страните да купят или продадат даден актив (суровина, валута, борсов индекс или други ценни книжа) на точно определена цена в бъдещето.

Всеки отделен фючърсен контракт съдържа в себе си определено количество от базовия актив.

Първите фючърси

Първата борса за търговия на фючърси е Dojima Rice Exchange, създадена в Япония през 1730 г. Основната ѝ цел е търговията с фючърсни контракти на ориз. 

В Англия има данни за търговия с фючърси още от XVI век, но първата борса започва работа през 1877 г. В САЩ това се случва през 1848 година, като първите контракти са за царевица.

Фючърсните пазари се създават, за да намалят рисковете, които производителите и търговците на едро поемат. Земеделските производители получават гаранция за цената предварително, а търговците се подсигуряват с продукта, от който се нуждаят на предварително договорена цена.

Модерните фючърсни контракти

През 70-те години на миналия век ставаме свидетели на бързо развитие на фючърсните контракти. На Chicago Mercantile Exchange (CME) започва търговия с фючърсни валутни контракти, а на New York Mercantile Exchange (NYMEX) се търгуват петрол и природен газ. 

Малко по-късно се създават и договори върху борсовите индекси Dow Jones и S&P500.

Защо се търгуват фючърсите?

Купуването и продаването на фючърси с цел хеджиране се използва за застраховане срещу ценовия риск от страна на производители, вносители, търговци и т.н.

Разбира се, част от инвеститорите използват фючърсните контакти и със спекулативни цели, като се опитват да печелят от ценовата разлика.

Прочети още

Виж всички